最近后台收到的私信，“班味”越来越重了。

聊的不是职场家长里短，而是账户里绿油油的数字，以及随之而来的低气压。

有朋友说，现在每天最怕的两个时刻，一是闹钟响，二是下午三点后习惯性打开基金App。

前者是物理上的惊醒，后者是精神上的休克。

我特别能理解这种感觉。

投资这事，一旦进入亏损状态，就不是一个单纯的数学问题，而是一场对自己人性的残酷内测。

它会无情地撕开你精心伪装的“长期主义”面纱，暴露出那个在下跌30%时就想拔腿跑路的真实自我。

今天不打算给什么“解套秘籍”，因为市场上没有这种东西。

我想聊一个更根本的问题：当亏损发生时，我们到底在亏什么？

以及，如何给自己做一次彻底的“财务和心理的CT扫描”。

大部分人算亏损，只会算一笔账：金钱账。

比如十万本金，现在市值七万，浮亏三万，亏损30%。

这个数字冰冷、直接，也是一切焦虑的源头。

但实际上，任何一笔投资的亏损，都应该同时在三个账本上记账。

只看第一个，你永远找不到病根。

第一个账本：金钱账。

这是最表层的账。

它的特点是“非线性”。

什么意思？

一个-50%的亏损，需要一个+100%的涨幅才能回本。

这个简单的数学题，在情绪上头的时候很容易被忽略。

很多人在-20%的时候觉得还能扛，-30%的时候开始怀疑人生，-50%的时候就干脆躺平，嘴里念叨着“总会涨回来的”。

他们没算过这笔账背后对应的难度系数。

市场从3000点涨到3600点，是20%的涨幅；但要从3000点涨到6000点，那需要的能量和环境是完全不同的。

回本之路，从来都比亏损之路要崎岖得多。

看后视镜，我们总能发现，那些在市场底部区域割肉的人，往往不是被-50%这个数字吓跑的，而是被“回本需要+100%”这个隐藏任务的难度给劝退的。

他们算明白了这笔金钱账，然后选择了放弃。

第二个账本：情绪账。

这是最致命的账。

金钱上的亏损，本质上只是数字。

但情绪上的亏损，会实实在在地消耗你的“精神带宽”。

每天上班摸鱼看盘，看到反弹就窃喜，看到跳水就心悸。

晚上睡不着，复盘今天的走势，琢磨明天要不要补仓。

跟家人说话的语气都变得不耐烦。

这种“情绪内耗”，才是交易最大的成本。

我有个朋友，2021年高点重仓了某个明星基金经理的产品，后来一路坐电梯下来。

他说，亏钱倒也认了，最难受的是“被套住”的感觉。

每天的心情被一个跟自己毫不相干的人（基金经理）左右，感觉自己像是被绑架了。

这种失控感，让他的“情绪账户”迅速破产。

最后，他在一个不高不低的位置清仓了，他说卖掉的瞬间，感觉天都亮了。

虽然金钱账上亏了近六位数，但情绪账上，他觉得自己赚翻了。

这个账本的支出，会直接导致你在金钱账本上做出错误的决策。

比如，为了尽快“解套”，开始追涨杀跌，用短线逻辑去操作一个长线配置，结果越陷越深。

或者，因为厌恶亏损，在市场出现明确反转信号时，因为害怕“涨一点又跌回去”而迟迟不敢加仓，错过了最佳的填坑时机。

可以说，90%的投资悲剧，都源于情绪账本的透支。

第三个账本：机会成本账。

这是最理性，也最扎心的账。

它计算的是：在你被套牢的这段时间里，如果当初你把这笔钱投向别处，会是什么结果？

举个例子，假设你在过去两年，把20万投在某个持续下跌的赛道基金上，亏损了40%，账户里还剩12万。

这两年里，你不仅亏了8万（金钱账），承受了巨大的精神压力（情绪账），你还损失了什么？

你损失了把这20万投在年化3%的无风险资产上所能获得的约1.2万元收益。

你还损失了，如果把这笔钱用在其他地方，比如带家人去一次旅行、给自己报个提升课程，所能换来的确定性幸福。

算这笔账的目的，不是为了让你更痛苦，而是为了校准你的“风险认知”。

很多人买偏股基金，潜意识里是拿它和银行理财比收益，却不愿正视它背后对应的风险。

机会成本账会告诉你：你的“无为”和“硬扛”，本身就是一种选择，而这个选择，是有成本的。

它会逼着你思考一个问题：我为这只基金付出的机会成本，真的值得吗？

它未来的预期收益，能否覆盖我的金钱损失、情绪耗损和机会成本损失？

捋到这儿，事儿就清楚了。

面对亏损，大部分人手忙脚乱，是因为他们只盯着“金钱账”，所有的操作都围绕着一个目标：如何快速回本。

但真正应该做的，是先给自己做一次“三账联审”，看看到底是哪个账本出了大问题。

如果只是“金钱账”暂时不好看，但基金本身逻辑没问题，你的情绪也很稳定，并且这笔钱短期内用不到，那硬扛或者定投摊薄，都是可选项。

你的主要任务是管住手，别瞎操作。

如果你的“情绪账”已经严重赤字，每天心神不宁，影响工作生活，那当务之急是“止损”，但止的不是金钱的损，是情绪的损。

可以考虑减掉一部分仓位，哪怕是亏损的，先把仓位降到你晚上能睡着觉的水平。

投资是为了更好的生活，而不是毁掉现在的生活。

把一部分资金换成流动性好的货币基金或短债，给自己一个“财务安全垫”，比什么都重要。

如果“机会成本账”算下来，让你觉得“货不对板”，你发现自己持有的基金长期跑输同类，甚至跑不赢基准指数，那说明你当初的选择可能就是错的。

这时候就别再谈什么“沉没成本”了，果断换仓，寻找新的、值博率更高的方向，才是正解。

承认错误，是投资里非常可贵的一种品质。

我写完上面这些，自己也在反思。

我们总想找一个“最优解”，但市场里只有“适应解”。

你的性格、你的资金属性、你对风险的真实承受度，共同决定了你的“适应解”是什么。

这个解，别人给不了你，只能靠你自己，通过一次次真实的盈亏，一笔笔地去算清这三本账，最终找到。

投资是场修行，修的不是预测市场的神通，而是认识自己的平常心。共勉共戒。