8月20万投4只ETF赚5.8万：我的调仓思路全公开

最近翻交易记录时，我盯着账户里的收益数字直乐——8月刚过完，20万本金分投的四只ETF，居然多赚了5.8万。一开始我还觉得“这是撞大运了吧”，但对着账单一笔笔核对，发现还真不是瞎猫碰死耗子。今天就把这笔账摊开了聊，不管你是刚接触ETF的新手，还是和我一样摸爬滚打几年的老股民，希望能给你点实在参考。

先说说我咋分配的：20万拆成四份，每只ETF投5万，分别是通信、科创芯片、稀土、香港证券。选这四个方向，说白了就是看中它们8月可能有“东风”——通信沾5G建设的光，芯片缺货涨价，稀土供需紧张，港股券商估值低。但实际操作下来，四只ETF的表现比我预想的更有“个性”。

第一只通信ETF（515880），8月直接给我“上了一课”。7月底我看行业新闻，三大运营商半年报里光模块采购量涨了30%，某龙头企业还说800G光模块量产良率破了95%。当时我还嘀咕：“这是短期炒作吧？”结果8月刚过半，这只ETF就像坐了火箭，从2.1元蹭蹭涨到3.06元，月底一算涨幅45.89%，5万本金净赚22945元。后来我翻了翻机构研报才发现，原来5G基站建设进入密集交付期，光模块需求激增，厂家订单都排到年底了——这哪是炒作，分明是业绩实打实撑起来的。

第二只科创芯片ETF（588200），8月走的是“稳扎稳打”路线。7月就有消息说中芯国际先进制程良率突破90%，到8月更热闹：长江存储的NAND闪存悄悄涨了5%，苹果新机发布又带火消费电子，连之前犹豫的机构资金都开始往半导体板块涌。这只ETF从1.2元涨到1.63元，涨幅35.72%，赚了17860元。和做半导体销售的朋友聊天时，他拍着我肩膀说：“现在晶圆厂订单排到年底，二手光刻机价格都涨了——这行情，想不涨都难。”

第三只稀土ETF（516150），8月属于“闷声发大财”。7月底缅甸稀土矿进口受限的消息开始传，国内分离厂库存很快降到三个月低位；需求端更热闹，新能源汽车为了抢市场，主动提价买高性能磁材，风电整机厂也在抢装“以电代油”项目。这只ETF从1.8元涨到2.32元，涨幅29.21%，赚了14605元。我特意查了稀土现货价格——氧化镨钕8月均价较7月涨了8%，矿山端惜售、下游抢货，这波涨势根本藏不住。

第四只香港证券ETF（513090），8月确实有点“拉胯”。5万本金投进去，月底才赚2565元，涨幅才5.13%。仔细一分析，问题出在港股整体流动性上——美联储“年内再加息”的消息压得恒生指数抬不起头，大部分时间在18000点下方晃悠；内地券商股虽估值低，但市场都在等“活跃资本市场”的具体政策落地，资金不敢轻易进场。有天看港交所公告，某头部券商7月净利润环比降了15%，更让板块雪上加霜。

四只ETF的收益加起来：22945+17860=40805，再加14605是55410，最后加上2565，总共57975元。20万本金变成257975元，组合8月涨幅约28.99%——这个成绩超了我年初定的“年化20%”目标，但也让我更清醒：市场永远在变，8月的成功是“赛道景气度+市场情绪”的双重结果，9月必须更谨慎。

投资最忌“刻舟求剑”，9月的调仓策略我反复核对了各ETF的基本面和市场情绪，总结出几个关键动作，都是大实话：

通信ETF：减仓锁利，留底仓等回调

8月的大涨让板块短期回调压力不小——技术上看，连续三周阳线后MACD出现顶背离；基本面上，部分5G概念股高位放量滞涨，资金开始“打退堂鼓”。我打算减持30%-40%（约1.5万-2万元），先把赚的钱稳稳揣兜里；剩下底仓继续拿，要是回调超9%且成交量萎缩（说明抛压衰竭），就补仓摊薄成本；但如果放量下跌（单日换手率超5%），说明资金出逃，必须再减仓。

科创芯片ETF：拿稳底仓，回调就加

半导体板块的中长期逻辑太硬了——国产替代加速（中芯国际14nm良率已超95%）、消费电子复苏（苹果新机预定量破纪录）、AI芯片需求爆发（英伟达H100芯片国内订单排到明年）。我决定维持5万底仓不动，要是回调5%-8%（对应净值到1.55-1.5元区间），就用减持通信ETF的钱加5000-10000元。不过得盯着两个风险点：一是半导体价格周期（DRAM价格跌超5%可能是短期见顶信号）；二是美国政策（要是新增对华芯片出口限制，暂停加仓）。

稀土ETF：跟踪供需，灵活应对

稀土的魅力在“波动大、弹性高”，但风险也在这儿。9月得重点盯两个指标：一是稀土现货价（氧化镨钕跌破45万元/吨可能是情绪性杀跌，可分批买）；二是新能源汽车销量（8月销量环比增超10%说明需求旺）。我的策略是保持5万持仓，要是现货价跌且销量差，减持20%；要是供需持续向好（比如缅甸矿进口限制加码），就继续拿。

香港证券ETF：降低仓位，等催化

这只ETF的问题在“资金效率低”——弹性小、波动慢，5万本金8月才赚2500元，不如把钱放更活跃的板块。我打算减持50%（2.5万元），置换到科创芯片ETF（回调时）或稀土ETF（供需向好时）；要是港股出明确利好（比如美联储9月降息、内地推“T+0”试点），再考虑加仓，否则维持2.5万低仓位观望。

8月的操作让我明白，ETF投资不是“买了就躺平”，而是要根据市场变化动态调整——景气度延续的多拿，短期超涨的及时止盈，低估的优质赛道耐心等。市场永远在变，但抓住“景气度+估值”的平衡，才能让账户稳步增长。

9月的A股或许依然震荡，但只要我们保持清醒、多观察少冲动，把钱放在对的赛道上，时间自会给我们答案。

投资路上，慢就是快。共勉。